2015年還有不到十天就要眼瞅著結束了，互聯網金融因為門檻低，收益高，周期靈活而越來越多的受到投資人的青睞，回顧2015年的互聯網金融，可謂是各個門戶的新聞熱點及頭條。從7月18日互聯網金融指導意見，到第三方支付新規，從最高法司法解釋，到李克強總理多次國務院常務會議的支持鼓勵互聯網金融創新發展，從互聯網金融首次寫入十三五規劃到互聯網金融亂象叢生。行業拐點論，行業元年論，行業風口論甚上塵囂。P2P行業，從傳統的車貸房貸信用貸，到衍生出很多的細分，例如供應鏈金融，票據金融，配資等等，可謂創新之風吹到行業的每個角落。作為P2P投資人，總是難免有些霧里看花，水中望月。在投資的過程中，難免會被眼花繚亂的保障而蒙蔽了雙眼。今天，筆者就和大家聊聊P2P投資人容易陷入的九大投資誤區。

　　一、輕信廣告，忽視平臺本身。

　　2015年12月財經和網貸行業的最大熱門就是e租寶被經偵調查，33歲的創始人丁寧被警方控制。e租寶從上線到2015年12月8日“e租寶”網站以及關聯公司在開展互聯網金融業務中涉嫌違法經營活動，正接受有關部門調查。505天，747億元，近84萬投資人。e租寶以平均一天1.47億的成交量，e租寶迅速成為中國網貸行業累計成交量排名第二的平臺，創造業界神話。它的廣告遍布電視臺、高鐵、地鐵、公交、樓宇，同時e租寶的廣告還成為了各大衛視的大金主，其廣告還占領了《新聞聯播》之前的黃金廣告時段;它的推廣人員在超市門前、小區門口不放過每一個可能的客戶，熱情如同傳銷。在e租寶事件后，很多投資人都表示看了央視的廣告，看了某真人秀的明星到e租寶實習才投資的，就是覺得能夠上央視的，各大衛視冠名的P2P平臺，就好像很好很安全。

　　當你看了廣告想投資的時候，我們是否想過那些曾經上過央視并勇奪標王的孔府宴酒、秦池酒、愛多VCD、步步高和熊貓手機，如今他們在哪里?如果單單看廣告，不看平臺本身，最終容易導致投資者的資金血本無歸。

　　二、迷戀國資背景，認為國資平臺風險小。

　　這是一個看臉的時代，更是一個拼爹的時代。目前很多P2P投資人迷戀平臺背景，甚至會認為國資背景的平臺風險就小，這是一個誤區。無論是國資還是民資，作為P2P網貸平臺有著濃厚的互聯網色彩，最終大家要比拼技術能力、運營能力、產品設計和改進能力、用戶體驗、執行力等，比拼平臺的風控能力等，這些層面國資并不能帶來優勢。很多人覺得國資進入平臺可能有國資背書，其實不然，按照監管要求平臺自身不能提供擔保，國資帶來的安全何在?如果國資可以兜底和剛性兌付，那不是打了監管層的嘴巴。而且在互聯網及移動互聯網領域，目前在全國P2P平臺強50強國資系的有幾家?預計在未來幾年之內我們也同樣可以看到一些國資平臺的關閉。所以，投資人不要再迷戀背景了，看看全國幾十家國資系平臺，你要知道國資系也有些普遍的特色：收益率一般偏低，借款周期長，而且體驗未必比民營系好。

　　三、鐘愛擔保的平臺，認為有擔保就安全了。

　　在這里，想和大家說說，其實不是有擔保不好，引入擔保公司是現今P2P平臺的一個主流趨勢，但其中也不乏魚目混珠賺個名頭的皮包公司，如何鑒別各擔保公司資質及如何看懂平臺的擔保，投資人需要學會辨別。

　　目前P2P平臺主流有四種模式，1.無擔保;2.平臺自己擔保;3.一般有限公司擔保，主要體現為投資擔保公司、資產管理、投資公司等;4.受監管的融資性擔保公司和小額貸款公司。

　　但對于一般投資人來說，鑒別利害，選擇起來還是有一定難度的。我們從擔保本質上說，擔保必須要有效力，在借款人出現還款風險的時候可以在最短的時間內向投資人償付，并且自身利潤和資本實力可以覆蓋壞賬，核心是風險承擔能力以及風險識別和定價能力。說白了，就是平臺選擇的擔保公司要有實力，能兜底，有資質，不超限擔保。舉個例子吧!河北融投是國資背景全國最大的擔保公司之一，在年初爆發了“斷崖式”不履約后，這都到年底了，目前仍無實質性進展。所以，對于鐘愛有擔保平臺的投資者，你還要看看擔保的實力及能否兜底，有擔保，未必代表就一定安全。

　　四、盲目信賴托管，認為有托管就安全了。

　　很多平臺在平臺宣傳中，常常會說，我們選擇某某家第三方機構進行托管，投資人認為安全就投資了。其實不然，投資人必須練就火眼金睛，看平臺是否真正有資金托管。大家知道，第三方支付機構作為企業，平臺與第三方支付公司僅僅是商業合作關系，例如一些平臺宣傳有第三方資金托管，平臺也確實有展示和第三方機構簽訂的合同，但是投資人要知道，他們合同是簽了，錢也有可能付給了第三方支付機構，但是平臺未必就真的開通第三方支付賬戶呢!所以，這個時候，投資人一定要核實，如何核實呢?第一投資人可以致電第三方支付機構客服電話核實，也可以登錄第三方支付機構官網進行查詢，如果兩者都是否定的，投資人就要當心了。第二投資人親自注冊平臺，注冊平臺帳號后，看是否還要求你注冊第三方支付機構的帳號。若注冊平臺帳號后就可投資，那么該平臺100%沒有第三方資金托管，而頁面宣傳的當然都是虛假的。另外，如果注冊后要求你開通第三方托管，只是簡單的收錄你的手機號和實名信息，并沒有跳轉到第三方托管平臺自己的網站，進行各種安全校驗，第三方支付沒有獨立的用戶名和密碼，也說明托管是虛假的。

　　五、只認抵押，認為有抵押的平臺就是安全的。

　　在中國信用體系未全面健全、完善開放的情況下，很多投資人就開始通過抵押物來尋求平臺資金安全，誤認為有抵押物的平臺就安全，一時間各類抵押類平臺受到了投資人的首選，其實不然。抵押類平臺，投資人要看一下幾個方面。

　　1.抵押率：

　　我們首先要知道什么是抵押率，顧名思義，一般而言，抵押率是指貸款金額與抵押物評估價值的比率，又稱為靜態抵押率。在一些平臺而言，我們可以看到抵押的評估是存在貓膩和嚴重問題的。抵押物種類繁多，價格波動頻繁，很多P2P平臺自身無法對抵押物精準估值，而合作的第三方評估機構又良莠不齊，無法及時發現抵押物瑕疵，導致最后抵押物估值存在嚴重出入，一旦借款方違約，抵押物變現能力有限的時候，投資人就會遭遇嚴重損失。

　　2.抵押物的處置問題：

　　首先抵押物的處置變現往往要經過漫長的周期，這期間涉及到很多法律及其他手續及流程;其次，部分抵押物處置難度大，比如非住宅類的抵押物，像辦公樓、廠房、商場等大宗抵押物、貴金屬等，還有就是抵押物嚴重貶值或者無法變現。

　　3.重復抵押：

　　例如網貸平臺全國知名某某創投多次曝出了億元壞賬的問題，其背后的借款企業將貨物重復抵押給了某某創投和多家銀行，目前借款企業跑路，而抵押物的處置將是一個漫長不可控的過程。甚至還有網貸平臺上出現過多個項目均是同一抵押物的情況，比如之前倒閉的深圳錢海創投。

　　所以，投資人在投資有抵押物的平臺中，要看懂平臺抵押物的抵押率，抵押物的處置是否簡單可行周期短及是否涉及重復抵押問題。

　　六、覺得大平臺人氣高的平臺就是安全的平臺。

　　很多投資人在投資過程中，會誤認為大平臺就是實力的象征，人氣高就說明平臺就安全，有些投資人想當然的認為規模大的平臺抗壓力強，出現問題也能彌補投資者，而小的平臺只要出現一點問題就有可能徹底癱瘓。其實并非如此。平臺的系統管理安全與資金規模無關;大平臺資金大，如果沒有做好點對點，混合在了一起，很容易產生期限錯配。 大平臺有以下兩個特點，一是平臺本身很大， 背后有個很強的干爹，但投資人看看，有些大平臺收益率其實并不高，第二種是表面很大，很強，很有實力，其實都是包裝的，可能你看到的企業有幾個億的資產，同時他可能欠銀行十幾個億的貸款。另外一些人氣高的平臺，可以說看似歲月縫花，人氣高的平臺卻不一定是好平臺。有的平臺通過高息政策能夠迅速吸引大批粉絲，但后續是否具備持續運營的能力是要畫問號的。所以投資人千萬別盲目地隨大流，還是好好看看平臺的技術、風控這些硬實力。

　　七、輕易相信本息保障，承諾本息保障的平臺就安全。

　　投資有風險，不存在高收益零風險的投資。有的平臺夸大宣傳本息保障，誤導了很多投資人?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》提出要求：“借貸雙方通過網絡貸款平臺形成借貸關系，網絡貸款平臺的提供者僅提供媒介服務，當事人請求其承擔擔保責任的，人民法院不予支持。網絡貸款平臺的提供者通過網頁、廣告或者其他媒介明示或者有其他證據證明其為借貸提供擔保，出借人請求網絡貸款平臺的提供者承擔擔保責任的，人民法院應予支持。”互金指導意見明確指出，自擔保模式也是必須禁止的，擔保公司每年都有倒閉的，何況是平臺自身。所以投資人一定要知道P2P的核心和本質還是信息中介，不是信用中介。因此，真正靠譜的平臺是不會夸大宣傳本息保障的，投資人應當謹慎選擇。

　　八、盲目追求高息，用投機的心態投資網貸

　　投資理財的目的是為獲得收益，這些本無可厚非，同時投資人要知道投資理財最關鍵的是知識、經驗、心態，P2P網貸只是理財的一種，也只是一種渠道和方式之一，對待網貸千萬別指望靠它一夜暴富。網貸理財必須要擺正心態，要有耐心，穩健穩定的投資理財，適可而止的回報才能長久。 如果用投機的心態投資網貸，投資人一定要做好最壞的準備，而且還要能夠承受。

　　九、過于依賴政策監管，期待政策解決一切問題。

　　雖然2015年從互金指導意見征求意見稿的出臺，到第三方支付新規，再到最高法司法解釋，監管的靴子落地越來越近，但投資人不要指望政策及監管能夠解決網貸行業的一切問題。監管機構出臺相應監管政策既需要時間也不可能面面俱到，缺乏專業知識的普通投資者依舊無法獲得根本上的保障。 普通投資者在關注國家監管政策方針的同時，也需要不斷提升自身對于P2P金融的認識。不能單純貪圖高額回報，一定要對所投的企業平臺進行全面的調查分析后再做決定。而且投資人要學會看清平臺項目本身、信息披露情況及風控措施，這些才是最根本的。

　　以上P2P投資人的九大誤區僅僅是拋磚引玉，還有很多誤區不能一一贅述，網貸投資人一定要擺好心態，所有的投資都是有風險的，在網貸投資中我們不可能100%安全，一定要記住互聯網金融的核心理念是小額普惠，互聯網金融投資的核心理念是分散、安全。不要把投資放在一個籃子里。文至尾聲，想起了《羋月傳》里的那些：“熬過了那段漫漫長夜,才會等來充滿希望的黎明。人世間, 有多少人倒在了黎明到來的黑夜里?”互金路上，黑夜給我黑色的眼睛，我卻用它尋找光明!